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西门子跌倒,中国风电企业吃饱?

海外风电巨头在连续亏损之下,又迎来质量爆雷,国内整机商出海欧洲迎来加速机会。

西门子风电机组质量问题引发市场热议,让很久没有消息的风电再次成为市场焦点。

此前欧洲风电巨头对中国风机质量不认可,导致中国风电出口更多是在零部件领域,如塔筒、海缆。

但此次西门子的质量问题让整个行业需要重新讨论国内外风电质量,中国的整机出口欧洲加速或指日可待。

西门子的突发事故

对中国风机出海却是契机

6月22日西门子能源表示,因西门子歌美飒的影响,撤回2023财年的利润预期指导,此消息一出,轰动整个资本市场。

西门子能源的回应是这样的:

原因在于西门子歌美飒风电机组的质量问题超出预期。

经过全面审查后,发现西门子歌美飒风电业务的问题要比预期更加严重,可能会给集团额外带来“至少10亿欧元”的费用。公司透露,安装在全球各地的130吉瓦风电机组中,大概有15%-30%会受到影响;

西门子歌美飒CEO Jochen Eickholt周五在电话会议上表示,虽然叶片和轴承是造成涡轮机问题的部分原因,但现在也无法排除原本就存在设计问题。

西门子作为全球风电巨头,此次重大故障反映了哪些信息?

首先,欧洲风电巨头出问题在于质量缺陷。

据了解此次出现问题的直接原因在于自制从齿轮箱的轴承,可能是由于生产及设计问题。

其次,风机对技术的要求实质很高,盲目扩大机型,疯狂内卷,很可能造成故障频发。近年来大兆瓦风机迭代速度非常快,迅速迭代,迅速装机,企业内卷严重。

每家公司都想迅速研制出大兆瓦装机占据市场份额,价格战十分凶残。

此次事故也提醒风电企业,风机不是低端制造,尤其海风,一旦出事故经济损失是巨大的。所以风机质量非常重要,盲目内卷无意义。

最后,为中国风机出海提供机遇。

中国风机近年装机和出海份额增速非常快,根据彭博新能源数据2022年全球十大风机制造商中,排第一的是金风科技,一举超过往年占据榜首的Vestas。

此次西门子事件对全行业敲了警钟,如果国内企业想打破欧洲偏见,厂商技术过硬必不可少,如果产品质量过硬,在欧洲的认可度也会提高。

再看国际巨头近年经营情况,亏损究竟是突发还是常态?

从盈利看,国际巨头近些年的日子是越来越难过,风采不复从前。

Vestas2022年营收144.86亿欧元,同比下降7%,全年亏损11.6亿欧元,是Vestas史上业绩最差的一年;西门子歌美飒已经连续3年陷入亏损了,2020-2022年分别亏损9.18亿欧元,6.27亿欧元,9.4亿欧元。

反观中国风机企业,不仅装机份额在全球提升,盈利能力也好于国际巨头。

2022年金风科技的营收和净利润增速在下滑,但在疫情以及原材料价格上涨的不利大环境下,中国风电企业的业绩仍远好于欧洲巨头,尤其明阳智能仍能保持营收和净利润的正增速。

为何巨头越来越走下坡路?一个很重要原因就是价格高,国际市场风机价格比国内高,风机大型化降本没有很好的传递到国际市场,所以丧失了竞争优势。

(见智研究制图)

风机“内卷”背景下

出海或是更好出路

国内企业竞争激烈,整机商频繁价格战,所以急需寻找新增量破局,目光转向海外是必然的,通过低价策略打入海外市场,目的就是在全球抢占更多市场份额。

当下中国风电整机出口最多的是新兴市场,包括印度、越南、中亚等等国家和地区,这也是风机走出国门的第一步。

因为相较于欧美市场、新兴国家准入门槛较低,为中国风机出口带来了增量。

中国主要出海整机商集中在金风科技、明阳智能、远景能源这几家龙头上,大部分单子以陆风为主,海风为辅,如果说国内陆风市场已经饱和,出海无疑会给整机商得到量的提升。

2022年国内企业海外订单不完全统计:

(公开资料、国金证券研究所)

而此前欧洲对中国整机出海认可度不高,主要还是零部件出海欧洲的多,但是西门子的事件让我们思考的是,欧洲巨头价格比不过国内,质量如果再下滑,欧洲风机巨头拿什么和国内头部企业争,国内整机商主要坚守质量的关卡,大举进军欧洲市场是迟早的事儿。

简言之,西门子事件,让风电行业不得不反省,在过度着急大型化、装机的背后,质量是否真的过硬,一味的低价竞争策略或许已行不通。