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外资即将买爆美的集团等"四巨头",深交所紧急预警

炣燃科技5月29日综合全景财经讯 5月28日早间,深交所官网披露,截至5月27日收盘,外资(QFII/RQFII/深股通投资者)对美的集团(000333)、索菲亚(002572)、华测检测(300012)、泰格医药(300347)的持股比例均超过26%,触及外资持股比例预警线。

据沪深交易所规定,外资对单家上市公司的持股比例的警戒点、暂停买入点、强制减持点分别为26%、28%、30%。一旦达到28%,沪股通/深股通不得接纳外资买盘,直到持股比例跌至26%以下。

其中,美的集团距离暂停买入点,仅0.67%;泰格医药(300347)系第一次被外资买至警戒线;4家上市公司总市值合计高达5197亿元。

同一个交易日,外资对4家上市公司的持股比例达到警戒线,这在A股历史上是第一次。

值得一提的是,在疫情爆发的2-3月份,外资连续净流出超700亿元,而随着疫情得到控制后,北上资金再度“卷土重来”。2020年4月至今,北上资金累计净流入782.6亿元,一扫2、3月份大幅净流出的颓势。

而即将到来的6月份,或将再度迎来一波外资净流入高峰期。据富时罗素官方消息,A股纳入因子由17.5%提升至25%,将于6月22日开盘生效,届时有望带来约210亿元被动增量资金。

史上首次!4股同时"预警":将被外资买爆

自2020年4月以来,被深交所预警的4只个股,被资金扫货的迹象非常明显。

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期间,索菲亚的涨幅最高,达到37.8%;泰格医药、华测检测的股价均逆势突破历史新高,美的集团距离历史最高点亦是一步之遥。

在全球低利率,甚至负利率的大环境下,充裕的市场资金正满世界寻找优质资产,这或许是中国核心资产频频被外资“买爆”原因之一。

以外资持股比例最高的美的集团为例,国内唯一一家家电行业全产业链、全产品线的家用电器龙头,具备了中国核心资产的多个鲜明特征:

1、美的集团的最新市值达4053亿元,高居中国制造业上市公司第一位;

2、美的在洗衣机、空调、冰箱、油烟机领域的市占率均处于国内第二,电磁炉、电饭煲多个小家电的销量份额位居国内第一,完整的品牌矩阵,基本覆盖了所有国内家用电器的消费者,使得其业绩的稳定性、确定性极高;

3、2012年以来,营收、净利润呈现快速上涨趋势,而且在中国家电消费增长放缓的背景下,近5年来,其归母净利润的复合增速为14%,超过行业可比公司;

第一次被外资“买爆”的泰格医药,也是中国的核心资产之一,是一家综合生物制药研发服务提供商,其在全球的影响力正在不断扩大。

据弗若斯特沙利文报告,按2019年收入及截至2019年底正在进行的临床试验数量计,泰格医药是中国top临床合同研究机构,按2019年收入计,泰格医药亦位居全球临床合同研究机构前十强。

同时,泰格医药仍保持较高的成长性,2016-2019年的净利润由1.41亿元增长至8.42亿元,复合增长率超过50%。即使是在疫情期间,泰格医药业绩仍在高速增长,据2020年一季度财报显示,净利润2.59亿元,同比增长超75%。

另外,华测检测、索菲亚也是各自行业中的龙头企业。

被780亿外资扫货最猛的15只个股

在全球流动性泛滥的助力下,美国的三大股指几乎将2-3月份的跌幅全数收回,当前美股的估值已然泛起泡沫。据Wind数据显示,标普500的12个月远期市盈率达到22.8倍,相当于2001年互联网泡沫破灭前的水平。

水漫金山过后,市场资金正在全球范围内寻找低估资产,A股便是其中之一。

据Wind数据显示,2020年4月-5月28日收盘,北向资金合计净流入金额高达782.6亿元,一扫疫情期间(2-3月)的颓势。

另外,据沪深港通中央结算数据显示,截至5月27日收盘,北上资金累计净流入A股10538.4亿元,共持有2119只A股股票,沪市903只、深市1216只。

其中,北上资金持股占比最高的个股是华测检测(300012),其次是生物股份(600201)、索菲亚(002572)、方正证券(601901)等,持股占总股本比例达10%以上的上市公司达22家:

需要说明的是,虽然北上资金持有美的集团、华测检测、索菲亚、泰格医药的比例未到26%,但其他股份被QFII/RQFII持有。

在外资不断加仓的推动下,重仓的22只个股大部分于2020年均有逆势上扬的表现。其中,前3大重仓股:华测检测、生物股份、索菲亚均录得上涨,显著跑赢上证指数。另外,6只个股于2020年的涨幅超过35%。

但对于重仓股,外资的持股比例不断靠近警戒点,继续加仓的空间或许有限,甚至不排除外资减仓的可能。但2020年4月以来,刚刚净流入的782亿元外资大幅加仓的个股,便值得重点观察。

据Wind数据统计,2020年4月至今,北上资金增持比例前15位的个股为:

可见,疫情过后,外资仍在疯狂抢筹A股的“核心资产”,中国创新药龙头-恒瑞医药(600276)、中国白酒龙头-贵州茅台(600519)、中国调味品龙头-海天味业(603288)成为外资抢筹的前3大目标,合计净买入金额超208亿元。

当前A股,似乎正在重演韩国、中国台湾股市引入外资的情形。

一场核心资产的"争夺战"

1991年,中国台湾股市开始拥抱外资,外资通过QFII实现对台股的买卖。但由于QFII审批制度,外资对台湾股市的持股比例长期处于低位。

2003年10月,中国台湾取消了 QFII 制度,完全对外开放。外资鱼贯而入、迅速入场,在短短几年内便挤占了个人投资者10%的持仓。

到了2018年底,外资、个人、 机构投资者在台湾股市,呈现出三足鼎立的态势。

其中,台积电(2330),中国台湾最优质的核心资产,外资对其配置最为凶猛。

台积电成立之初,几乎100%由台资控股;到2000年,台积电的外资持股比例超过40%;2002年达到55%;2006年达到73%......

2006年至今,台积电股价的走势图

外资一路只增不减,而截至目前,外资对台积电的持股仍超过80%。

同样的故事,也发生在韩国。韩国股市的总市值排名前20家上市公司中,外资持股比例超过50%的有5家,持股比例超过40%更是多达10家。